4.3. Математика, ничего больше
Обычно в среде трейдеров ведутся разговоры о риске как об унифицированном понятии. На самом деле бывают разные виды риска. В данном обзоре мы ограничимся таким его пониманием: риск – это максимальная сумма, которую трейдер потенциально может потерять в одной позиции до того, как он эту позицию ликвидирует. В то же время, не стоит забывать, что это положение носит теоретический характер, ведь рынок может удержать вас в другом коридоре цен, пока вы сможете из него выйти.
Вы можете предусмотреть эту и подобную ей неудачи, но для наглядности объяснения будем исходить из того, что мы можем выйти, как только примем решение об этом (риск покупателя опционов состоит в опционной премии, которую он заплатил, и комиссионных). Поэтому мы можем рассчитать риск по следующей формуле:
Разница между ценой входа и выхода, помноженная на количество акций (или контрактов), плюс комиссионные даст нам риск в долларах.
Для того, чтобы вычислить риск в процентном выражении, поделим цену выхода на цену входу, затем из полученного коэффициента вычтем единицу и умножим на –1. Комиссионные делим на изначальную сумму капитала, и полученное частное прибавляем к полученному выше значению. Умножив на сто, имеем необходимое процентное выражение риска.
Выходя на путь трейдинга, следует быть готовым к потерям. Инвестиций без убытков не бывает, а череда неудач может привести к тому, что начинающий трейдер откажется от дальнейшей деятельности в этой сфере. Снизить риск возможно, и обычно выбор представлен такими позициями:
1. Полностью устранить риск. Для этого нужно закрыть либо вообще не открывать позицию.
2. Купить меньшую долю (продать часть позиции) при исходном приобретении.
3. Сокращать риск до приемлемого уровня путем повышения «стоп-ордера».
4. Осуществить операцию в момент остановки рынка, пока основания для операции еще не исчезли (для того, чтобы сигнал на покупку действовал, приказ об ограничении покупки необходимо держать под контролем, поскольку именно он способен автоматически разрешить указанную проблему; этот приказ по своему значению близок к «стоп-ордеру»).
Наиболее удачным во всех отношениях нам кажется последний вариант. Его минус – необходимость преодолевать прорывы, а они никогда не восстанавливаются. Учтите: большинство прорывов сегодня – ложные, и благоразумнее всего перед началом решительных действий подождать подтверждение, пока не станут явными признаки нужного рынка с некоторым спредом.
Несмотря на заманчивость третьего варианта, с ним нужно быть осторожным, поскольку неконтролируемое повышение «стоп-ордера» грозит значительно расширить свои рамки: они-то и съедят в короткое время большую часть ваших средств. В этом случае вы не сможете провернуть удачные во всех других отношениях сделки.
Но не стоит забывать о системе управления капиталом, ведь каждый, даже идеально рассчитанный по времени выход на рынок, грозит чередой потерь, способных погубить любой счет. И разработка системы управления капиталом – задача из разряда первоочередных.
