11. Анализ и составление прогнозов развития корректирующих волн
Глубина корректирующих волн как один из параметров рынка (пределы медвежьего рынка)
На сегодняшний день не существует такого рыночного подхода, который бы смог дать точный ответ на извечный вопрос «На каком уровне остановится падение медвежьего рынка?». Как показывает практика, коррекции в большинстве случаев выполняют максимальный откат еще до участка, на котором происходит развитие предыдущей четвертой волны более низкого уровня. Как правило, максимальный откат коррекций наблюдается примерно до уровня окончания предыдущей волны. В особенности, это касается тех ситуаций, когда коррекции сами выступают в роли четвертых волн.
Пример № 1: Состояние медвежьего рынка в 1929-1932 гг.
На приведенном графике отражена ситуация, которая имело место на медвежьем рынке в период с 1929 по 1932 гг. График цен на акции был разработан Гертрудой Шерк и опубликован в 1977 году в трактате «Основы для изучения циклов». Для наглядности ситуации на рынке цены на графике приведены к единому курсу доллара. Основной волновой структурой, показанной на графике, является сходящийся треугольник, выступающий в качестве волны (IV). Его окончание приурочено к области предыдущей четвертой волны, получившей развитие в пределах Основного уровня, треугольника расходящегося типа (см. график, приведенный ниже).
Пример № 2: Нижнее значение медвежьего рынка 1942 г.
В период с 1937 по 1942 гг. развитие медвежьего рынка проходило в пределах волны Основного волнового уровня. Окончание зигзага было приурочено к области волны [4] бычьего рынка в период с 1932 по 1937 гг. Описанное волновое движение представлено в виде графика на рис.5-3.
Пример № 3: Нижняя граница медвежьего рынка 1962 г.
Нырок волны [4] в 1962 году привел индекс вниз как раз над отметкой самой высокой точки 1956 года пятиволновой последовательности Первичного волнового уровня с 1949 по 1959. Если бы ситуация протекала по стандартному плану, медведи достигли бы зоны волны (4) (корректирующей четвертой волны в пределах волны [3]). Этот небольшой промах, тем не менее, иллюстрирует, почему этот принцип является указанием, а не правилом. Волновое удлинение сильной предыдущей третьей волны, короткая волна А и сильная волна В в волне [4] показывают мощь волновой структуры, которая приводит к умеренной итоговой глубине коррекции.
Пример № 4: Нижняя граница медвежьего рынка 1974 г.
Завершающее падение, отмеченное в 1974 году, по сути, означало окончание корректирующей волны IV 1966-1974 гг., развитие которой происходило в пределах Основного волнового уровня. Конечное падение рынка от общего подъема волны III с 1942 года привело к тому, что индекс опустился вниз в область развития предыдущей четвертой волны, расположенной на Первичном волновом уровне (см. рис. 5-3).
Проведенный нами анализ волновых последовательностей, получивших развитие в маленьком волновом уровне за последние два десятилетия, лишний раз подтвердил тот факт, что область развития предыдущей четвертой волны, расположенной уровнем ниже, является ограничительным фактором для всех медвежьих рынков. Такое утверждение в особенности касается тех случаев, когда медвежий рынок сам является четвертой волной. Кроме того, в ряде случаев коррекция, развитие которой происходит после пятой волны, ограничивается дном второй волны более низкого волнового уровня. Такое явление имеет место тогда, когда пятая волна в последовательности носит удлиненный характер. В качестве примера можно привести падение индекса DJIA в марте 1978 года. Падение индекса, последовавшее за развитием пятой волны, достигло своего дна на уровне нижней отметки волны 2.
В некоторых случаях треугольники или плоские коррекции бывают настолько слабыми, что попросту не могут достичь области развития четвертой волны. В особенности это касается треугольников, которые следуют непосредственно за волновыми удлинениями. В то же время зигзаги могут активно продвигаться вглубь района развития второй волны более низкого волнового уровня. Такое явление, как правило, имеет место только в тех случаях, когда зигзаги сами выступают в роли вторых волн. Как показывает практика, именно так формируется так называемое «двойное дно».
Удлинения пятых волн: что дальше?
Следует отметить, что существует несколько эмпирически полученных правил, которые имеют особую ценность при рассмотрении ситуации на рынке. К числу таковых и относится следующее натурное наблюдение. Сущность такого негласного правила заключается в том, что в тех случаях, когда пятая волна носит удлиненный характер, следующая за ней волновая коррекция будет довольно резкой и получит поддержку только на уровне нижнего значения второй волны этого же волнового удлинения. В некоторых случаях окончание волновой коррекции может произойти так, как показано на рис. 2-7. На практике ситуации, при которых волны «А» развиваются до уровня нижней границы второй подволны предыдущего удлинения волны 5, встречаются довольно редко. Однако точность, с которой волны «А» разворачиваются до этой отметки, просто поразительна.
На рис. 2-7 показано развитие плоской волновой коррекции. Для удобства рекомендуем отметить 2 реальных примера, которые в дальнейшем будут использоваться для наглядной иллюстрации тех или иных ситуаций. Один из таких примеров – рис. 5-3, на котором изображен зигзаг. Зигзаг расположен у нижней отметки волны [А], входящей в состав волны II. На рис. 5-3 отчетливо видно, что развитие подволны А волны (IV) завершается около подволны 2 пятой волны, которая выполняет функции удлинения волны V с 1921 по 1929 гг. Второй пример – рис. 2-8, на котором показано развитие растянутой волновой плоскости у нижней отметки подволны а. Указанная подволна входит в состав водволны А волны 4.
Как известно, в преобладающем большинстве случаев значение второй волны волнового удлинения располагается в области предыдущей четвертой волны более высокого волнового уровня или же рядом с ней. Поэтому данное указание очень похоже на предыдущее. В то же время, в отличие от своего предшественника, оно отличается поразительной точностью. Дополнительное преимущество данного указания обеспечивается за счет того, что за удлинениями пятых волн, как правило, следуют быстрые и стремительные откаты. Их появление, по сути, служит своеобразным сигналом о надвигающейся смене направления движения до определенного уровня. Поэтому значение такого указания для объективной ситуации на рынке трудно переоценить. К слову сказать, оно не применяется к отдельным волновым удлинениям пятых волн, которые сами выполняет функции волновых удлинений в пятой волне.
Другие записи на тему:
Урок 2: Тонкости полного цикла
Урок 5: Наклонные треугольники
Урок 7: Плоские коррекции (3-3-5)
Урок 8: Горизонтальные треугольники
Урок 9: Комбинации корректирующего типа
Урок 10: Указание по чередованию
Урок 13: Дополнительные указания
Урок 14: Индивидуальность как одна из волновых характеристик
