4.5. Empirische Weg
In diesem Artikel wollen wir die Machbarkeit einer mathematischen Berechnung, die richtigen Entscheidungen auf der Ebene der Transaktion leisten kann. Dies ist wie folgt begründet.
Im Moment der Abschluss einer Transaktion muss eine Person zwei Entscheidungen treffen. Der erste wird mit dem, was die Position (long oder short) müssen offen sein Geschäft. Die zweite - über die Menge, die Sie in einer Transaktion. Die jüngste Entscheidung in allen Fällen die Tätigkeit (Funktion) der Menge des Kapitals, das Sie haben.
Gleichzeitig wird der Wert des Kontos - nicht die einzige Voraussetzung, dass für die Anzahl der Positionen, die wir beabsichtigen, geöffnet hat. Es ist auch wichtige Dinge wie unsere Erwartung der maximale Verlust in einer Transaktion und die Wachstumsrate unserer Konten würden wir gerne sehen. Diese Aspekte sind uns nicht gegeben eine vollständige Liste all der Dinge, dass die Annahme unserer subjektiven Entscheidung Einfluss auf die Höhe, die in einer Transaktion geben wird.
Die Annahme von subjektiven Entscheidungen oft bedeutet eine Entscheidung für den falschen Weg, und zahlen dafür im Laufe der Zeit alle großen Summen.
Vorausgesetzt, das Geschäft, wir mental vorgibt Worst-Case-Szenario, in dem Ereignisse entfalten, wenn wir aufholen mit der Niederlage können. Dieses Szenario ist definiert und der maximale Verlust. Trotz der Tatsache, dass nicht alle offensichtlich bewusst dieses Szenario, er war es, wirkt zusammen mit der Höhe des Eigenkapitals der Größe der Positionen, wird geöffnet. Am deutlichsten kann dies in diesem Beispiel berücksichtigt werden. Zum Beispiel auf Ihrem Konto - $ 50.000, mit $ 5000 - ist für den maximalen Verlust Vertrag zurechenbaren warten. Wenn Sie offen für fünf Verträge, es möglich ist, abzuleiten einen Wert von f (Fraktion, Teil), verbindet alle drei Zahlen:
50.000 / (5.000 / f) = 5 f = 0,5
Dieser Wert reicht von 1 bis 0.
Traders bei der Eingabe einer Transaktion in seinen Berechnungen in der Regel damit zwei Fehler. Der erste Fehler ist, dass sie in erster Linie beurteilen die Richtigkeit der Richtung auf den Markt. Eine Bestimmung der Menge, die in das Geschäft aufgenommen werden müssen, scheint es eine Frage von untergeordneter Bedeutung für Händler. Der zweite Fehler ist, dass Händler, wenn die Anzahl der Positionen steht in direktem Verhältnis mit der Größe der Gewinn oder Verlust, den sie deuten zu glauben.
In der Tat, obwohl die projizierten Einkommen und die Höhe der angebotenen Produkte sind definitiv verwandt, aber ihre Beziehungen sind nichtlinear. Sie zeichnen sich durch eine Kurve in der Spitze, die die richtige Einstellung haben wir einen maximalen Wert haben, werden beschrieben.
Zum Beispiel, verlieren ein solches Szenario. Es gibt 50% des Spiels (dh ein Spiel, in dem die Wahrscheinlichkeit zu gewinnen oder zu verlieren ist 50%), und wenn du in der ersten Runde auf die Rechnung aufgeschlagen 2 $ zu gewinnen, und zu einem Verlust - minus 1 $. In was bleibt, das Verhältnis der Größe der Bets zu gewinnen und zu verlieren. Zum Beispiel, wenn die erste Rate von $ 10, dann gewinnen durch um 20% und bei einem Verlust zu erhöhen, bzw. um 10% verringert. Nach vierzig-Preise, haben wir das folgende Ergebnis (gezählt von der Summe der ersten Rate):
Schauen Sie sich die Spitze dieser Kurve. Es zeigt, dass die optimale f in diesem Spiel 0,25 ist, nach 40 aufeinander folgenden Satz bei diesem Wert von f TWR 10,55 sein wird. Indicator TWR (ein Akronym für Terminal Wealth Relative), so erhalten wir das Ergebnis der Division das Spiel auf den ersten Einsatz. Was bedeutet der TWR = 10,55 in der Praxis? Dies bedeutet, dass bis zu vierzig-rate anfängliche Rate auf 10,55 mal, oder 955% des Einkommens gestiegen.
Der Höhepunkt der Kurve stellt die optimale f für dieses Spiel. Shifting es nur um 15%, reduzieren wir den potenziellen Gewinn mehr als verdoppelt, wie bei f 0,1 oder 0,4 TWR nur 4,66 sein.
Aus Gründen der Übersichtlichkeit, drücken wir diese Werte in Dollar. Wenn f = 0,1, dann ist die Größe der ersten Wette $ 10 betragen. Bei f = 0,4 bis 2,5 $ Rate. Optimal f, gleich 0,25, gibt uns die optimale Größe der gleichen Geschwindigkeit - 4 $. Wenn dieses Spiel beträgt 0,5 f (beträgt $ 2), erhalten wir die TWR, gleich 1 ist. Mit anderen Worten - das Fehlen jeglicher Bewegung. Überschreiten f, gleich 0,5, werden wir unweigerlich Verluste erleiden, trotz der Tatsache, dass die Menge der potentiellen Gewinn doppelt so hoch ist der Verlust.
Bestätigen Sie diese These im folgenden Beispiel. Lassen Sie das Spiel 6 Wetten bei einer anfänglichen Rate in Höhe von $ 1,5 liegen. In diesem Beispiel sind die ersten drei Wetten wir gewinnen, aber alle folgenden - zu verlieren. Ich muss sagen, dass die Folge der Verluste, Gewinne hat keinen Einfluss auf den Ausgang des Spiels, wie man leicht sieht, wenn dieses Spiel eine andere Reihenfolge der Einsätze zu simulieren.
Wenn die Rate von einem und einem halben Dollar, wird der Gewinn in Höhe von $ 2 1.2, 5 = 133% Gewinn in einer simulierten Konfiguration des Spiels sein. Der Verlust in diesem Fall berechnen wir wie folgt: 1 / 1, 5 = 67% des ursprünglichen Satzes. Folgen wir dem Spiel bewegt sich auf:
1 Umdrehung. 1,5 * 1,33 = $ 1,995
2-Gang. 1.995 * 1,33 = 2,65335 $
3-Gang. 2,65335 * 1,33 = 3,5289555 $
4-Takt. 3.5289555 * 0,67 = 2,3644 $
5-Gang. 2,3644 * 0,67 = 1,584148 $
6-Gang. 1.584148 * 0,67 = 1,061379 $
Wir sehen, dass nach sechs bewegt, haben wir mehr als 29% des ursprünglichen Satzes (0,4386 $) zu verlieren. Im Laufe der Zeit - verlieren rundheraus ab.
So, trotz der Anwesenheit der nichtlineare Beziehungen zwischen möglichen Gewinn und die Anzahl der Positionen, dass die Öffnung sind, bestimmt den optimalen Wert von f den optimalen Wert der ursprünglichen Einsatz, um das Risiko-spezifischen Spiel. Abweichungen von der optimalen Geschwindigkeit reduziert die Höhe des Gewinns durch entweder zu hoch (die maximale Abweichung auf der rechten Seite f), oder zu niedrig (Abweichung nach links) das Verhältnis zwischen Risiko und möglichen Ertrag, wenn der potenzielle Preis zur Verfügung steht, bis zum Ende.
Die Entscheidung über die Höhe des Kapitals, die kompromittiert werden kann, ist ebenso wichtig wie die in die Richtung, Positionen zu eröffnen. Und viele Händler sind völlig falsche Richtung assoziieren in den Markt mit der Genauigkeit der Schätzung des Volumens, die geöffnet werden müssen. Es sei darauf hingewiesen, dass diese beiden Aspekte sind nicht verbunden werden, und wenn der Händler nicht in der Lage zu bestimmen, ein profitables oder verlieren wird, um einen Deal sein, er, zumindest, ist verpflichtet, die richtige Menge an offenen Positionen zu bewerten.
